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Web 3 Regulatorik – Ein Überblick

web3 ideation — Thu, 07 Dec 2023 15:23:15 +0000

Web 3 Regulatorik

V&IEin Überblick

Die Blockchain steckt voller Fallstricken. Nicht nur, dass die Komplexität der Technologie und die damit verbundenen Möglichkeiten für die breite Masse immer noch nicht ersichtlich sind, kommt noch ein weiterer erschwerender Faktor hinzu, der die Adaption der Technologie bremst. Die unklare Regulatorik in Bezug auf Blockchain und Krypto Token.

Mit dem Auftreten von Smart Contract fähigen Blockchain Systemen und der Möglichkeit eigene Token zu kreieren, wurde immer wieder die Frage gestellt, wie solche Token regulatorisch behandelt werden müssen, welche Rechte damit verbunden sind und welchen Pflichten der Token Ausgeber unterliegt. In diesem Blogartikel schlüsseln wir auf wie Krypto Token regulatorisch kategorisiert werden können und zeigen anhand aktueller regulatorischer Entwicklung auf, welchen Pflichten Token Herausgeber bei einer Token Ausgabe zukünftig nachgehen sollten.

Security & Utility Token

Wenn ein Web 3 Unternehmen sich dazu entschließt einen Krypto Token auszugeben, müssen sie neben dem zugrundeliegenden Use Case des Krypto Token, auch die Art des Token regulatorisch bestimmen. In der Praxis lassen sich dabei unterschiedliche Arten von Token unterscheiden, je nachdem welchen Use Case sie verfolgen: Governance Token, Access Token, Payment Token oder Community Token. Diese Subkategorien von Token, lassen sich jedoch zu zwei Hauptkategorien zuordnen. Die Security Token und die Utility Token.

Als Utility Token bezeichnet man digitale, in der Blockchain gespeicherten Token, die dem Nutzer Zugang zu einem Produkt oder einer Dienstleistung gewähren. Diese Token können zum Beispiel als Belohnung in Treueprogrammen vorkommen oder Rabatte gewähren. Weiterhin können sie auch Zugänge zu bestimmen Funktionen innerhalb eines Video Spiels ermöglichen oder Mitbestimmungsrechte für ein Projekt einräumen. Utility Token haben somit vorrangig den Zweck Nutzer Benefits in Form von Services zu ermöglichen und dürfen bei ihrer Herausgabe nicht an Gewinnerzielungsabsichten gebunden sein.

Unter Security Token versteht man Token, die als Unternehmensanteil, Wertpapier oder Vermögensanalage betrachtet werden. Security Token haben somit immer das Ziel zu einem späteren Zeitpunkt Gewinne abzuwerfen. Sei es durch einen Weiterverkauf zu einem höheren Preis oder durch die Ausschüttung von Derivaten in Form von Gewinnbeteiligungen oder gegebenenfalls Staking Rewards.

Die Abgrenzung von Utility und Security Token ist nicht immer ganz eindeutig, da auch Projekte existieren, die sich nicht ausschließlich einer dieser Kategorien zuordnen lassen. Eine Möglichkeit, um zu bestimmen, ob es sich um einen Security Token handelt, bietet der Howey – Test.

Web 3 Regulatorik in Europa

Wenn man nun die Kategorie des Token mit Hilfe des Howey- Test bestimmt hat, steht man davor herauszufinden welche Regulatorischen Anforderungen an Token Herausgeber gestellt werden. Auf europäischer Ebene lassen sich zwei regulatorische Ansätze bestimmen, die die Pflichten des Token Herausgebers regeln. Die MiFID II und die MiCA.

Die MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive) ist der regulatorische Rahmen, der im europäischen Raum für die Regelung der Finanzmärkte zuständig ist. Ziel der MiFID ist es Transparenz in den europäischen Finanzmärkten zu schaffen, indem Richtlinien für Wertpapier Herausgeber geschaffen werden, an die sich jeder zugelassene Akteur im europäischen Raum halten muss. Security Token, die als solche vom Howey-Test bewertet wurden, fallen alle unter die MiFID II Regelungen, womit die Token Herausgerber sich den Regeln der Finanzaufsichtsbehörde unterwerfen müssen und für die Herausgabe eventuell sogar eine Lizenz und einen Wertpapierprospekt benötigen.

Die MiCA (Markets in Crypto-Assets) hingegen, ist ein Regulierungsansatz, der sämtliche Kryptowerte und Dienstleistungen rund um den Bereich der Krypto Assets regeln soll und damit ein Regelwerk schafft, welches im gesamten europäischen Binnenmarkt Anwendung finden soll. Die MiCA wurde im Frühling 2023 final unterzeichnet und soll im Jahr 2024 in Kraft treten. Die MiCA deckt dabei sowohl Utility Token als auch Stablecoins ab. Krypto Asset Anbieter müssen laut der MiCA zukünftig bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, wie die Verpflichtung zum Anti-Geldwäschegesetz und die damit verbundene Offenlegungspflicht. Gleichzeitig erhöht sie auch die Vorgaben an die Token Herausgeber, indem sie Standards für die Veröffentlichung und den Inhalt eines Whitepapers setzt.

Mit der MiCA und MiFID II gibt es demnach zwei europäische regulatorische Anforderungen, die je nach Token Art und Zweck, greifen und mit denen teilweise sehr unterschiedliche Anforderungen verbunden sind.

Regulatorischer Rahmen - Ausblick für die Entwicklung

Der Blockchain und Web 3 Bereich hat in den letzten Jahren große Fortschritte erzielt. Nicht nur technisch konnte dieses Feld Entwicklungen vorweisen, auch regulatorisch hat sich einiges getan. Obwohl klare, nationale Rechtsprechungen immer noch fehlen, wurde in der Europäischen Union zumindest ein erster regulatorischer Rahmen für die Ausgabe von Krypto Werten geschaffen.

Krypto Token Herausgeber müssen sich in Zukunft verstärkt Gedanken darüber machen, welchen konkreten Nutzen die Token Ausgabe für den Endnutzer mit sich bringen soll. Der Howey-Test bietet dabei eine erste Möglichkeit, um zu bestimmen ob es sich um einen Security oder Utility Token handelt. Je nachdem wie dieser Test ausfällt, müssen Web 3 Startup die Vorgaben von zwei unterschiedlichen europäischen Verordnungen beachten.

Die MiFID II und die MiCA dienen hierbei als die beiden zentralen regulatorischen Rahmenbedingungen, die vorgeben welche Anforderungen und Pflichten ein Web 3 Startup mit der Ausgabe eigener Token haben, um als Akteur im europäischen Raum agieren zu können. Sowohl die MiFID als auch die MiCA bringen hierbei nicht zu unterschätzende Anforderungen an Startups und schaffen einerseits einen besseren Investorenschutz, bremsen auf der anderen Seite aber mit den zusätzlichen bürokratischen Vorgaben den Innovationsprozess, da sich Web 3 Startups nicht nur mit der Technik sondern auch mit der Regulatorik beschäftigen müssen.

Ein notwendiges Übel, um dem Wilden Westen im Krypto Bereich ein Ende zu setzen und dessen Adaption zu fördern. Wie die konkrete Ausgestaltung in der Praxis aussehen soll, bleibt allerdings noch abzuwarten, bis die MiCA vollständig anwendbar sein wird und sich die Nationalstaaten um deren konkrete Ausgestaltung kümmern müssen.

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Web 3.0 Beratung – Ein Ansatz für Unternehmen

dwaschkowski — Sat, 28 Oct 2023 17:25:59 +0000

Web 3 Beratung

V&IEin methodischer Ansatz

Obwohl das Interesse an Kryptowährungen nach dem letzten großen Hype spürbar nachgelassen hat, sind in diesem Bereich dennoch bedeutende Fortschritte zu verzeichnen. Abseits der Goldgräberstimmung, die den Hype bestimmte, brachte diese Phase auch positive Entwicklungen für den Web 3 Sektor mit sich. Dazu gehört definitiv das wachsende Interesse an der Technologie und ihren Potenzialen. Dies hat kürzlich zur Gründung zahlreicher Unternehmen geführt, die sich intensiv mit Web 3, NFTs und DeFi beschäftigen. Welchen tatsächlichen Mehrwert diese Firmen bieten, wird die Zeit allerdings noch zeigen. Doch wie schafft man den Einstieg in das Web 3? In diesem Blogartikel möchten wir einen Ansatz präsentieren, mit dem Unternehmen erfolgreich in die Welt des Web 3 einsteigen können.

Was ist das Web 3.0?

Wenn man den Begriff “Web 3.0” allgemein definieren möchte, kommt man nicht daran vorbei, die ersten beiden Entwicklungsstufen des Webs näher zu erläutern.

Das Web 1 beschreibt die Anfangsphase des Internets, in der Nutzer lediglich Zugriff auf statische Seiten hatten. Diese Phase kann zeitlich den 1990er bis zu den frühen 2000er Jahren zugeordnet werden.

Das Web 2, als dessen Nachfolger, ist durch eine erhöhte Dynamik der Webseiten charakterisiert und nahm ab den 2005er Jahren an Fahrt auf. Nutzer waren nicht mehr nur Konsumenten von Inhalten, sondern konnten auch selbst Content erstellen. In diesem Zeitraum entstanden auch Unternehmen wie Facebook und Amazon, die durch die Nutzung von Nutzerdaten innovative Geschäftsmodelle entwickelten.

Das Web 3 steht für die nächste Entwicklungsstufe des Internets, die in ihrer vollen Ausprägung aktuell noch nicht existiert. Das Fundament des Web 3 bildet die Distributed Ledger Technologie (DLT). In der Vision des Web 3 sollen Nutzer ihre Daten und ihre Identität selbst kontrollieren und für die Nutzung bestimmter Dienste mit Token belohnt werden. Das Ziel ist, dass das Web 3 vollständig dezentral funktioniert und auf verschiedenen Blockchain-Systemen basiert, die derzeit in Entwicklung sind.

Anwendungsfälle von Web 3.0

Betrachtet man die aktuelle Entwicklung und das allgemeine Verständnis des Begriffs “Web 3”, so scheint sich das Bild häufig auf Schlagworte wie NFTs (Non-Fungible-Token) und das Metaverse zu konzentrieren. Angesichts der Neuartigkeit der Technologie und der Komplexität der verschiedenen Blockchain- und Token-Systeme ist diese eingeschränkte Sichtweise nachvollziehbar, denn es ist noch viel Aufklärungsarbeit notwendig, bis das Web 3 im Mainstream Fuß fassen wird.

Trotzdem erkennen bereits einige Unternehmen das Potenzial. Auch wenn manche scheinbar nur auf den Trend Zug aufspringen möchten, muss anerkannt werden, dass viele dieser Firmen trotz der damit verbundenen Kosten und Risiken Pionierarbeit leisten. Grundsätzlich lassen sich drei Dimensionen unterscheiden, in denen sich Web 3 Anwendungsfälle finden. Die Dimension Kundeninteraktion, Innovation und Integration. Nachfolgende Projekte, bedienen hierbei jeweils eine dieser Dimensionen:

Starbucks hat eine NFT-Kollektion lanciert, die Käufern den Zugang zu einzigartigen, interaktiven Erlebnissen ermöglicht. Die “Starbucks Odyssey Experience” zielt dabei auf Kundenbindung ab. Nutzer werden durch das Absolvieren bestimmter Aktivitäten belohnt und können so spezielle Erlebnisse oder Produkte freischalten. Interessenten können den NFT dabei auf dem hauseigenen Odyssey”-Marktplatz auch mit einer Kreditkarte erwerben – und benötigen dafür keine Kryptowährungen mehr.

Einen besonders innovativen Ansatz verfolgt Mercedes-Benz. Der Automobilhersteller ist eine Partnerschaft mit der Ethereum Layer-2-Blockchain, Polygon, eingegangen, um die Acentrik-Plattform zu kreieren. Nutzer sollen ihre Daten über AWS hochladen und anbieten können, während der Hash der Metadaten auf der Blockchain abgespeichert wird. Auf diese Weise gehen sie einen Schritt in die Richtung Datenökonomie und dringen in das Gebiet „Data as a Currency“ vor.

Das US-Fintech-Unternehmen Stripe hat eine neue API vorgestellt, die es Web-3 Unternehmen ermöglicht, Zahlungen innerhalb des Blockchain Ökosystems in Fiat-Geld abzuwickeln. Stripe zielt dabei nicht nur darauf ab, den Kauf von Kryptowährungen zu erleichtern, sondern auch den Erwerb von NFTs zu unterstützen. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf der Etablierung eines KYC-Prozesses (Know Your Customer), um den zukünftigen regulatorischen Anforderungen gerecht zu werden.

Wenn man diese drei verschiedenen Herangehensweisen zur Integration von Web 3 betrachtet, wird deutlich, dass jedes Unternehmen einen individuellen Ansatz entwickelt hat, um die Technologie in sein Geschäftsmodell zu integrieren. Die Ansätze von Starbucks (User Experience), Mercedes-Benz (Business Innovation) und Stripe (Integration) veranschaulichen auch die drei Dimensionen von Web 3, die bei der Planung und Bewertung eines Projekts berücksichtigt werden sollten

Stand des Web 3.0

Doch wie gestaltet sich die Entwicklung in diesem Bereich abseits des ganzen Hypes? Zunächst sollte man anmerken, dass die Blockchain-Thematik, trotz oft ausgerufener Revolution, in der Breite der Bevölkerung bei Weitem noch nicht angekommen ist. Insbesondere der Zusammenbruch großer Krypto-Unternehmen wie FTX oder LUNA hat das Vertrauen in die Branche erschüttert. In dieser Phase wurde vielen bewusst, dass die Wildwest-Manier im Bereich von Kryptowährungen und Blockchain einer klaren Regulierung weichen muss. Mit der MiCA-Verordnung hat die Europäische Union einen wichtigen Schritt in diese Richtung unternommen und einen Rahmen für zukünftige nationale Gesetzgebungen geschaffen.

Doch auch in der Praxis hat die Blockchain Technologie noch wenig reale Anwendungsfälle gefunden. Besonders die Komplexität und das fehlende Verständnis für die Technologie stellen eine beträchtliche Hürde dar, sodass die Anwendungsfälle der Blockchain und Web 3 Technologie immer noch in einer Nische verharren, die in den meisten Fällen nicht über einen Proof-of-Concept hinausreichen.

Methodische Blockchain und Web 3.0 Beratung

Doch welche Möglichkeiten bestehen, um dies zu ändern und die Blockchain Technologie und das Web 3 im Unternehmen zu etablieren?

Für die Implementierung von Blockchain und Web 3 muss man sich zunächst vor Augen führen, dass zwei Faktoren berücksichtigt werden müssen. Einerseits die technischen Aspekte wie Architektur, Sicherheit, Programmiersprachen und Tools, und andererseits wirtschaftssoziologische Aspekte, wie Use Case, Business Modelle, Regulatorik und Prozesse.

Um die Implementierung methodisch zu bewerkstelligen und die Schritte in das Web 3 zu erleichtern, hat web3ideation einen Ansatz entwickelt, mit dem der Einstieg für Unternehmen, Organisationen und Privatpersonen in das Web 3 gelingt. Der Ansatz beinhaltet drei Säulen, die jeweils in drei unterschiedliche Blöcke gegliedert sind. Die Methodik orientiert sich hierbei am klassischen Vorgehen im Innovationsmanagement unter Berücksichtigung der spezifischen Anforderungen der Blockchain Technologien.

Mehr

Web 3 Innovate

Im Bereich Innovation geht es primär darum ein solides Grundverständnis, für die Herausforderungen und die Möglichkeiten der Web 3 Technologie, zu schaffen. Dieser erste Schritt zielt darauf ab das notwenige Wissen über die Distributed Ledger Technologie und dessen Einsatzmöglichkeiten zu schaffen.

Im nächsten Schritt verfolgt man dann das Ziel einen passenden Use Case zu erarbeiten, indem Web 3 Ideen und Anwendungsfälle generiert und anhand von Nutzen und Machbarkeit priorisiert werden. Sobald ein spezifischer Use Case ausgewählt wurde, muss der Web 3 Utility bestimmt werden, indem der Nutzer in den Vordergrund der Betrachtung gestellt wird. Gerade diese beiden Aspekte werden in den meisten Fällen nur halbherzig beleuchtet, wodurch viele Projekte in den Schluchten der Bedeutungslosigkeit verschwinden.

Im letzten Schritt der Innovate Säule geht es darum die Zielgruppe und den Markt besser zu verstehen und anhand von On-Chain Analysen, wie auch qualitativen und quantitativen Forschungen, erste Abschätzungen bezüglich der Möglichkeiten einer potentiellen Web 3 Lösung zu treffen und dabei gleichzeitig einen Überblick zu der aktuellen Marktlage zu erhalten

Web 3 Plan

Die Säule Plan verfolgt das Ziel, alle erforderlichen Maßnahmen zu ergreifen, um eine interne Legitimation für das Web 3 Projekt zu sichern. Zunächst sollte ein Vergleich der verschiedenen Public Blockchains erstellt werden. Dabei ist es ratsam, konkrete Metriken festzulegen, um zu bestimmen, welche Blockchain den Anforderungen gerecht wird.

Nach Auswahl einer geeigneten Blockchain sollten die rechtlichen Aspekte sowie mögliche Implikationen der Web 3 Lösung abgeklärt werden. Anschließend ist es wichtig, den Business Case zu kalkulieren und eine Go-to-Market Strategie festzulegen

Abschließend müssen die notwendigen Ressourcen für die Umsetzung definiert und eine klare Roadmap, inklusive Meilensteinplan, herausgearbeitet werden. Dabei sollte man auch berücksichtigen, welche zusätzlichen Prozesse etabliert werden müssen, um den prozessualen und technischen Betrieb der Web 3 Lösung gewährleisten zu können.

Web 3 Deliver

In der Säule Deliver fokussieren wir uns auf die technische Implementierung der Web 3 Lösung. Dabei kann es sich um einen dezentralen Marktplatz, eine Dezentral Autonome Organisation ein NFT-Projekt oder Weiteres handeln. Zunächst wird ein Prototyp entwickelt und im Public Testnet veröffentlicht. Dort können erste Erfahrungen mit der Web 3 Lösung gesammelt und Nutzerfeedback eingeholt werden.

Im Bereich ‘Review & Testing’ wird die Qualität der Web 3 Lösung sichergestellt. Der Code durchläuft ein umfassendes Audit, und es werden Performance-Tests durchgeführt. Diese Tests liefern Empfehlungen zur Optimierung. Abschließend wird der überarbeitete und in mehreren Iterationen geprüfte Code gemäß einem detaillierten Deployment-Plan im Mainnet Live geschalten.

Zusammenfassung

Wie im folgenden Blogartikel dargestellt, definiert das Web 3 , wie wir im Web interagieren, neu. Schon einige große Unternehmen haben sich vorgewagt, mit gemischten Erfolgen. Aus einigen Projekten und Initiativen, sind einige beeindruckend innovative Lösungen hervorgegangen, die, wenn sie erfolgreich implementiert werden, die Akzeptanz von Web 3 steigern könnten.

Dabei ist für einen erfolgreichen Einstieg ins Web 3 unerlässlich, ein methodisches und systematisches Vorgehen zu verfolgen. Dies soll sicherstellen, dass interne Stakeholder mitgenommen werden und die Zielgruppe den echten Nutzen der Web 3 Lösung erkennt. Die von web3ideation angewandte Methodik ist hierbei nicht komplett neu, sondern ergänzt bereits bestehende Ansätze aus dem Innovationsmanagement, dem Lean-Product Design und der agilen Entwicklung durch die technologischen Komponenten der Blockchain und Web 3.

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Dezentrale Apps – Der Weg zum Web 3 Entwickler

dwaschkowski — Sun, 19 Mar 2023 16:07:13 +0000

Dezentrale Apps

V&IDer Weg zum Web 3 Entwickler

Während Bitcoin als digitales Gold betrachtet wird und eher als ein Instrument der Wertspeicherung dient, haben sich mit dem Aufkommen von Smart Contract fähigen Blockchains eine neue Art technischer Anwendungen etabliert. Dezentrale Apps (DApps), die die Grundlage des Web 3 – dem Internet der Zukunft – darstellen sollen. In diesem Artikel möchten wir darlegen, was dezentrale Apps sind und was man verstehen muss, um als Web 3 Entwickler durchzustarten.

Was sind DApps?

DApps sind ein zentraler Bestandteil des Web 3 und sind auf Smart Contracts aufgebaut. Die erste Blockchain, die die Erstellung von dezentralisierten Anwendungen ermöglicht hat, war hierbei Ethereum. Denn das Ethereum Netzwerk bietet neben dem Senden und Empfangen der eigenen Währung auch die Möglichkeit als eine Art dezentraler Computer genutzt zu werden, auf dem verschiedenste dezentrale Anwendungen ausgeführt werden können. Hierbei wird auf den Full-Nodes des Ethereum Netzwerks nicht nur die Blockchain gespeichert, sondern auch die Ethereum Virtual Machine (EVM) ausgeführt.

Das Ethereum Netzwerk kann man sich hierzu wie ein riesiges Betriebssystem vorstellen, auf dem Entwickler mit Hilfe der EVM-Anwendungen installieren können. Diese Anwendungen werden nicht mehr auf einem zentralen Server ausgeführt, sondern auf jedem Computer, der einen Full-Node betreibt. Mittlerweile konnten schon tausende DApps entwickelt und eingesetzt werden, angefangen von Medien und Musik bis Dezentralen Finanzen (DeFi) und Datenbanken. Die Grundlage für das Ganze bietet dabei die Blockchain-interne Smart Contract (Programmier-) Sprache Solidity.

Wozu dezentrale Systeme?

Doch wozu benötigt man dezentrale Systeme. Dieser Bedarf ergibt sich aus mehreren Faktoren. Erstens bieten dezentrale Systeme eine gewisse Fehlertoleranz. Das bedeutet, dass selbst wenn bestimmte Komponenten oder Knoten (Nodes) ausfallen, das System weiterhin funktionieren wird. Das steht im Gegensatz zu den üblichen zentralisierten Systemen, bei denen oft ein einziger Ausfallpunkt das gesamte System zum Erliegen bringen kann.

Zweitens bieten dezentralisierte Systeme mehr Transparenz. In zentralisierten Systemen müssen die Benutzer darauf vertrauen, dass eine zentrale Behörde ihre Daten korrekt verarbeitet und speichert. In dezentralen Systemen sind die Daten auf mehrere Knotenpunkte verteilt, und die Transaktionen werden in einem öffentlichen Hauptbuch (Ledger), der Blockchain, aufgezeichnet. Dies führt zu mehr Transparenz und schafft, im Vergleich zu einer zentralen Behörde, mehr Vertrauen.

Drittens gewährleisten dezentralisierte Systeme die Datenintegrität. Während in zentralisierten Systemen die Gefahr der Datenmanipulation besteht, werden die Daten in dezentralisierten Systemen mit Hilfe eines Konsensus Mechanismus (Beispielsweise Proof of Stake oder Proof of Work) überprüft und aufgezeichnet, wodurch die Unveränderlichkeit der Daten gewährleistet wird.

Aufgrund dieser Merkmale ergeben sich für dezentrale Systeme unterschiedliche Anwendungsfälle, insbesondere in den Bereichen Finanzen und Eigentumsrechte.

Wie sieht eine DApp Architektur aus?

Vor dem Start in die Web 3 Entwicklung, sollte man sich zunächst den unterschiedlichen Ebenen bewusst werden, die für die Entwicklung einer dezentralen Anwendung bedacht werden müssen.

Frontend-Schicht: Das Frontend bildet für den User immer den Einstieg in die DApp und sollte stets mit einer Wallet-Connect Funktion ausgestattet sein. In der Web 3 Welt hat sich für das Frontend dabei die Programmiersprache React aufgrund ihrer einfachen Darstellung von dynamischen Anwendungen durchgesetzt.

Use-Case-Schicht: Der Use-Case ist im Kern der reale Nutzen der dezentralen Anwendung. Hierzu spielen die Hauptfunktionen, die Tokenomics und das Nutzerverhalten eine tragende Rolle. Die Use Case Schicht ist Träger des Web 3 Utilities und definiert den konkreten Nuterbenefit der Anwendung.

Infrastruktur-Schicht: Die Infrastruktur umfasst die einzelnen Bausteine für die Umsetzung und den Betrieb der dezentralen Anwendung. Unter die Infrastrukturschicht fallen dabei sowohl die Entwicklungsumgebung als auch die benötigten Libraries, Oracle Services, Indexer und Storage Anbieter.

Blockchain-Schicht: Diese Schicht beschreibt die zugrundeliegende Blockchain-Architektur und bildet damit das Grundgerüst der dezentralen Anwendung. Darunter zählen sowohl Layer 1 und Layer 2 Lösungen aber auch Sidechains.

DApps Anwendungsfälle

Das Potential für dezentrale Anwendungen ist groß. Allerdings steht die Technologie nach wie vor in den Kinderschuhen. Aktuell fehlt es immer noch an Leuchtturmprojekten, die für eine breitere Akzeptanz von dezentralen Anwendungen sorgen und die Masse von den Vorteilen dieser überzeugen. Nichtsdestotrotz hat die Blockchain Technologie und die Möglichkeit der Entwicklung von DApps, das Potential verschiedene Industrien zu revolutionieren.

Verschiedene Use Cases liegeb besonders in den Bereichen Buchführung und Abrechnung. Zahlreiche Zwischenhändler (z.B. Notare ) können durch eine fälschungssichere, automatisierte und verschlankte Buchführung mit Hilfe der Blockchain ersetzt werden, was dazu führt, dass Kosten reduziert werden und die Effizienz der Vertragsabwicklung steigt. Ein großes Potential bietet hierbei der Versicherungsbereich, da das Schadensmanagement automatisiert und rationalisiert werden kann. Auch der Bankbereich kann von dem Einsatz profitieren, da Bezahlprozesse durch den Einsatz von Smart Contracts verschlankt werden können.

Generell kann die Blockchain Technologie in Bereichen eingesetzt werden, in denen das Risiko von Fälschungen und Korruptionsgefahr besteht aber auch schnelle und effizientere Handlungsabwicklungen notwendig sind. Das Potential dazu ist gegeben. Aktuell ist die Technologie auch an den Punkt angekommen an dem auf bereits etablierten Tools und Lösungen aufsetzen kann. Für eine erfolgreiche Umsetzung und Etablierung der Technologie benötigt es allerdings ein methodisches Vorgehen der Entwicklung und Bewertung von potentiellen Web 3 Lösungen.

Sources:

A Comparative Analysis of Blockchain Architecture and its Applications: Problems and Recommandations

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DAOs – Konzepte und Herausforderungen

dwaschkowski — Sun, 19 Mar 2023 16:07:01 +0000

DAOS

V&IKonzepte & Herausforderungen

Mit dem Auftreten von Smart Contract fähigen Blockchains, haben sich über die letzten Jahre immer mehr Communities herausgebildet, die damit verbundene Möglichkeiten in einer neuen Form der Organisation bündeln möchten.

Die Dezentrale Autonome Organisation (DAO) hat sich als ein neues, innovatives Konzept herausgebildet, mit der Absicht unternehmerische Entscheidungsprozesse nicht mehr über eine Hierarchie abzubilden, sondern über demokratische und in Code gegossene Entscheidungsprozesse. In diesem Blogartikel möchten wir auf das Prinzip der DAOs eingehen sowie darstellen welche Formen aktuell existieren als auch herausarbeiten welche Möglichkeiten mit dieser neuen Form der unternehmerischen Teilhabe verbunden sind.

Was sind DAOs?

Als DAO bezeichnet man in der Web 3 Welt ein Blockchain basiertes System, welches den teilnehmenden Akteuren ermöglicht selbst die Verwaltung und Kontrolle einer zweckhaften Organisation zu übernehmen und das Handeln und die Entwicklung dieser zu bestimmen. Die selbstausführenden Regeln dieser Organisation sind dabei in Form von Code als Smart Contracts auf der Blockchain hinterlegt und sichern damit die Unverfälschtheit und Integrität der Entscheidungen.

Die Mitglieder einer DAO können sich an der Erreichung der Ziele der Organisation beteiligen, indem Entscheidungen über operative und strategische Maßnahmen dezentral getroffen und umgesetzt werden. Die Entscheidungen werden hierbei mit der Hilfe des eigenen Governance-Token getroffen und mit Hilfe von Smart Contracts unveränderlich auf der Blockchain gespeichert und ausgeführt. Die Smart Contract Plattform, auf der aktuell die meisten DAOs laufen, ist die Ethereum Blockchain.

Grundsätzlich lassen sich DAOs anhand folgender Charakteristiken beschreiben:

Selbstverwaltend: Eine Dezentrale Autonome Organisation ist eine sich selbst verwaltende Instanz, die von einem Kollektiv an Akteuren geführt wird, die aufgrund eines gemeinsamen Ziels zusammengekommen sind.

Blockchain basiert: DAOs sind Blockchain basiert und agieren nach vordefinierten, selbst-ausführenden Protokollen, die definieren wie die Organisation zu Entscheidungen findet und Ressourcen und Rechte verteilt werden.

Demokratisch: DAOs sind eine demokratische Instanz, die sich auf freiwilligen Beiträgen der Teilnehmer stützen, wobei sie dezentrale Entscheidungsprozesse ermöglichen und eine non-hierarchische Struktur aufweisen. Damit stehen DAOs also (zumindest theoretisch) nie unter Kontrolle einer zentralen Stelle.

Diese Charakteristiken einer DAO sind dabei idealtypisch und können in der Praxis unterschiedliche Formen annehmen. Die DAO-Struktur variiert abhängig vom Aufbau und dem Ziel der dezentralen Organisation sowie den dahinterstehenden impliziten und expliziten (in Code gegossenen) Community Regeln.

Welche Arten von DAOs existieren?

Mit dem Auftreten des DAO Konzepten, haben sich auch eine Vielzahl an Nischen-Communities gebildet, die verschiedene Interessengebiete und Themenfelder abdecken. Eine DAO Community kann hierbei sowohl als ein Unternehmen mit Gewinnabzielungsabsicht fungieren als auch als gemeinnützige Plattform mit Forschungsinteresse. Grundsätzlich verfolgen DAOs das Ziel die bestehenden Institutionen der Realwirtschaft in Form einer dezentralen Organisationsform abzubilden und dabei die notwendigen Verwaltungsapparate dezentral, regelbasiert und transparent mit Hilfe der Blockchain zu verschlanken.

Zwei unterschiedliche Arten von DAOs haben sich in der Praxis herausgebildet:

Algorithmische DAOs haben das Ziel die Funktionsfähigkeit des Codes zu sichern, indem der Fokus auf die Sicherstellung und Erhaltung des funktionellen Ablaufs des Systems gelegt wird. Unter algorithmischen DAOs lassen sich die Open-Source Blockchain Systeme und nicht-anpassbare Smart Contract Protokolle einordnen, die vollständig autonom ein sich selbst erhaltendes System bilden.

Partizipative DAOs zielen darauf ab die Entscheidungen zu operativen Handlungen der Organisation durch Partizipation zu ermöglichen und so auf die Entwicklung der Organisation Einfluss zu nehmen. Allen gemeinsam ist dabei die Möglichkeit mit Hilfe von Governance-Token die Treasury zu verwalten und den Smart Contract Funktionsumfang zu optimieren.

Welche DAO Ausprägungen existieren?

Während Algorithmische DAOs eher die Funktion eines Systems sichern, können Partizipative DAOs verschiede Use Case Formen annehmen und ihren Mitgliedern unterschiedliche Rechte und Partizipationsformen bieten. Über die letzten Jahre haben sich unterschiedliche DAOs etabliert, die jeweils eigene Fachgebiete und Anwendungsfelder abdecken. Das wohl bekannteste Projekt auf der Ethereum Blockchain war hierbei „The DAO“, das wegen eines Sicherheitsfehlers im Protokoll zum Verlust eines beträchtlichen Teil des Ethereum Fonds resultierte und schließlich zu einem Hard Fork der Ethereum Blockchain führte.

Das Konzept DAO war danach allerdings nicht ausgestorben. Stattdessen wurden die anfänglichen Fehler aufgegriffen und für die Entwicklung von neuen DAOs als Learning verwendet.

Drei übergeordnete Kategorien von DAOs lassen sich aktuell in der praktischen Anwendung finden:

Venture & Investing DAOs legen ihren Fokus auf das Bereitstellen von Finanzierungen für Startups und Privatpersonen. Diese Form von DAOs gehören zu den profitorientierten Organisationen, wobei die Community entscheidet welche Projekte mit DAO Treasury finanziert werden sollen.

Project & Community DAOs legen, wie der Name schon sagt, den Fokus auf die Umsetzung von Projekten oder sind für die Verwaltung von Protokollen verantwortlich. Diese Formen von DAOs fungieren als gemeinschaftliche Vereinigungen, die innovative, soziale oder wissenschaftliche Projekte beaufsichtigen, unterstützen oder fördern.

Decentralized Finance (DeFi) & Management DAOs sind Organisationen, die sich auf Services rund um den Bereich Finanzen fokussieren. Diese DAOs managen Stablecoins, stellen Lending Services bereit oder sind für die Verwaltung von dezentralen Börsen verantwortlich.

Dabei ist hervorzuheben, dass die Abgrenzung zwischen diesen Kategorien nicht immer eindeutig ist. Project & Community DAOs können ebenfalls eine Gewinnererzielungsabsicht beinhalten und könnten dementsprechend auch der Kategorie Venture & Investing DAO zugeordnet werden.

Welche Herausforderungen haben DAOs?

In der Theorie bieten DAOs viele interessante Anwendungsfälle, um die Verwaltung einer Organisation zu demokratisieren und transparent und fälschungssicher zu machen. Es haben sich bereits vielversprechende Anwendungsfälle in der Web 3 Welt etabliert wobei sich kontinuierlich refinanzierende Projekte entstanden sind.

In der Praxis treten mit dem Aufkommen dieser Art von Organisationsform aber einige Fragen bei der Umsetzung und der realwirtschaftlichen Integration auf, insbesondere für die Entwickler des DAOs. Einerseits stellt sich bei der Erstellung eines DAO die Frage, wieviel menschliche Intervention zugelassen werden sollte und in welchem Maße die Organisation autonom agieren kann. Dabei sollten die Entscheidungs- und Verwaltungs-Prozesse geklärt werden sowie die Sicherstellung der operativen Umsetzung der Entscheidungen. Sowohl auf technischer als auch auf menschlicher Seite.

DAOs müssen sich auf eine heterogene Gruppe an Akteuren verlassen, die wohlwollend und im Sinne der Organisation handeln. Dazu bedarf es an Incentives, um die Stabilität und Nachhaltigkeit der Organisation sicherzustellen. Sowohl der überwachende als auch der ausführende Teil müssen sich über die Zielerreichung bewusst sein und in ihrem Sinne handeln. Damit hängt der Erfolg oder das Scheitern einer DAO eng an den daran beteiligten Akteuren, die Wissen und Informationen teilen und dabei den Erhalt des Netzwerks sicherstellen möchten.

Eine weitere Herausforderung im Bereich der DAO liegt zudem in der Bestimmung der rechtlichen Struktur der Organisation. Aktuell ist noch nicht vollständig geklärt welche Rechtsform ein DAO annehmen muss und wie der herausgegebene Governance-Token regulatorisch bewertet werden kann. Gerade bei DeFI-Token besteht die Möglichkeit, dass diese als Finanzinstrumente behandelt werden und somit DAOs und DAO Token der Finanzdienstleistungsaufsicht unterliegen.

Ausblick für die Implementierung von DAOS

Konzept der DAOs ist ein ausgesprochen spannendes, innovatives aber auch noch sehr abstraktes Feld. Durch das Auftreten von Smart Contract fähigen Blockchains ist die Möglichkeit entstanden Entscheidungsprozesse zu verschlanken, zu demokratisieren und transparent und fälschungssicher abzuspeichern. Über die letzten Jahre haben sich eine Vielzahl an DAOs entwickelt, die sowohl die Sicherstellung und Entwicklung technischer Systeme überwachen als auch gemeinnützige oder profitorientierte Ziele verfolgen. Alles auf Grundlage der Blockchain.

In der Praxis stehen DAOs allerdings vor unterschiedlichen Herausforderungen, die bei der Implementierung beachtet werden müssen. Einerseits muss sichergestellt werden, dass den beteiligten Akteuren Anreize geboten werden, um sich an der Erhaltung des Netzwerks zu beteiligen. Andererseits müssen prozessuale und rechtliche Aspekte geklärt werden, um die wirtschaftssoziologischen Rahmenbedingungen für das Bestehen des DAOs zu errichten.

Sources:

The post DAOs – Konzepte und Herausforderungen first appeared on web3ideation.

Tokenisierung von Assets – Ansätze und Herausforderungen

dwaschkowski — Sun, 19 Mar 2023 16:06:53 +0000

Tokenisierung von Assets

V&IAnsätze & Herausforderungen

Wenn von Blockchain Technologie die Rede ist, haben viele Menschen zunächst Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum vor Augen. Doch es existieren drüber hinaus weitere Smart Contract fähige Blockchains, die alle um eine Sache konkurrieren. Der erste Anwendungsfall in der Realwirtschaft, der breite Adaption findet. Stimmen sprechen dafür, dass dieser Anwendungsfall die Tokenisierung von Assets ist.

In diesem Artikel möchten wir darauf eingehen, was Tokenisierung Bedeutet und welche Herausforderung damit verbunden sind.

Was sind Token?

Im traditionellen Verständnis waren Token im Grundlegenden die Darstellung eines bestimmten Wertes. Das konnten Autoscooter Münzen, Lebensmittelmarken oder ein gewonnenes Glückslos sein. Die Verwendung solcher Token bringt dabei verschiedene Vorteile. Dazu gehören der vereinfachte Transfer von spezifischen Vermögenswerten sowie die Möglichkeit der Aufteilung eines Vermögenswertes in Teilwerte.

In der Blockchain Welt ist ein Token ein virtuelles Objekt, das innerhalb des Blockchain Netzwerks existiert. Diese können an Rechten, Zugängen und Identitäten gekoppelt werden. Sie sind auf Grundlage eines Smart Contracts entstanden, der nicht nur die Ausgabe des Token reguliert, sondern auch für die Überwachung des Token zuständig ist.

Was sind Token Standards?

Um einen Token auf einer Blockchain zu erstellen, muss man sich zunächst eine Smart Contract fähige Blockchain aussuchen und (in den meisten Fällen), einen Smart Contract aufsetzen, der die Ausgabe des Tokens regelt und überwacht. In der Praxis haben sich über die Jahre verschiedene Token Standards etabliert, die als Richtlinie für die Erstellung von bestimmten Token dienen sollen. Für Ethereum, die größte Smart Contract fähige Blockchain, können die folgende drei meistgenutzten Token Standards definiert werden:

Der ERC-20 Token ist die früheste Form des Token Standards und wurde 2015 das erste Mal im Ethereum Improvement Proposal (EIP) von Vitalik Buterin vorgeschlagen. Der Token Standard erlaubt es Fungible Token zu erstellen, die untereinander austauschbar sind und den selben Regeln folgen. Beispiele für ERC-20 Token sind der Stablecoin USDC.

Der ERC-721 Token ist der aktuell bekannteste Token Standard, wenn es um die Definition von sogenannten Non Fungible Token (NFT) geht. Jeder einzelne Token aus einer Kollektion besitzt dabei eine Token-ID, die mit der Token Addresse einzigartig ist. Aus diesem Grund werden NFTs, die mit diesem Token Standard erstellt wurden, als nicht untereinander austauschbar betrachtet.

Der ERC-1155 ist ein multi-Token Standard, der es erlaubt sowohl fungible als auch non fungible Token zu erstellen. Neben diesen Features erlaubt dieser Token Standard auch den sog. Batch-Transfer, bei dem mehrere Assets gleichzeitig versendet werden können

Über die Jahre haben sich zudem viele weitere Token Standards entwickelt, die je nach Use-Case Verwendung finden. Sei es, um Metadatenanpassung innerhalb des Tokens zu ermöglichen oder um Compliance Richtlinien für Security Token zu erfüllen.

Was bedeutet Tokenisierung?

Als Tokenisierung lässt sich ein Wirtschaftssystem bezeichnen, das auf dem Prinzip der Verbindung von Waren und Dienstleistungen mit in der Blockchain verwalteten Token beruht. Ein Token repräsentiert dabei ein bestimmtes Gut, dem ein intrinsischer Wert zugeschrieben wird.

Die damit einhergehende Token Ökonomie lässt sich im Allgemeinen in zwei Bereiche unterteilen:

Der erste Bereich betrifft die Token Incentivierung. Sie zielt darauf ab ein System zu schaffen, indem Teilnehmer durch bestimmte Aktionen mit Token belohnt werden. Diese Token können wiederum gegen physische und digitale Güter, Dienstleistungen oder FIAT Geld getauscht werden. Die Token Incentivierung zielt also darauf ab Token als Anreize für erwünschte Handlungen zu etablieren.

Der zweite Bereich betrifft die Tokenisierung von Assets. Das können Wertpapiere, Investitionsgüter, Rohstoffe oder digitale Medien sein. Die Tokenisierung von Assets verfolgt das Ziel das Eigentum aus der realen und digitalen Welt in Form von digitalen Token auf der Blockchain fälschungssicher abzubilden. Auf diese Weise kann der Besitz und der Transfer dieser Assets mit Hilfe der Blockchain Technologie digital aufgezeichnet und verifiziert werden, ohne auf einen Mittelsmann angewiesen zu sein.

Beide Arten der Token Ökonomie eröffnen eine Vielzahl an potentiellen Anwendungsfällen. Dabei wird aktuell der Tokenisierung von Assets das größte Potential zugeschrieben den Sprung in die Massenadaption zu schaffen.

Tokenisierung von Assets an Beispielen erklärt

Betrachtet man die Entwicklung der Tokenisierung von Assets, muss man zunächst feststellen, dass der Markt dafür noch relativ jung ist. Nichtsdestotrotz gibt es bereits jetzt erste Ansätze der Tokenisierung von physischen und digitalen Vermögenswerten.

Die Tokenisierung von Kunst ist das wohl eingängigste Beispiel, wenn es darum geht nachzuvollziehen, wie physische Assets über die Blockchain Technologie abgebildet werden können. Hier lassen sich zwei Formen der Tokenisierung unterscheiden.

Bei der ganzheitlichen Tokenisierung geht es primär darum, eine Art Besitzurkunde für ein Kunstwerk zu erstellen. Die ganzheitliche Tokenisierung erlaubt es das Eigentumsrecht an einem Gemälde digital auf der Blockchain abzubilden. Häufig sind die Kunstwerke Selbst digital, die Tokenisierung ist aber genauso auch für physische Kunstwerke möglich.

Bei der fraktionalisierten Tokenisierung wird ein Kunstwerk in Segmente unterteilt und jedes dieser Segmente wird mit einem NFT versehen. Ein Gemälde kann dabei in einhundert, eintausend oder zehntausend Teile zerlegt werden und zum Erwerb angeboten werden. Durch die Fraktionalisierung kann ein physisches Objekt auf mehrere Eigentümer verteilt werden, womit auch Anteile an hochpreisigen Kunstwerken erworben werden können.

Bei der Tokenisierung von Immobilien ergeben sich wiederum zwei Formen der Tokenisierung. Hier kann zwischen der engen und der weiten Definition unterschieden werden.

Bei der engen Definition möchte man mit der Immobilie verbundene Eigentumsrecht digital verbriefen. Der Käufer des Tokens erwirbt damit einen entsprechenden Teil der Immobilie und der daraus abzuleitenden Einnahmen und Ausgaben sowie die sich daraus ergebenden rechtlichen Ansprüche und Verpflichtungen.

Bei der weiten Definition der Tokenisierung hat der Tokeninhaber hingegen Anspruch auf Teile der Einnahmen, die in bestimmten Zeiträumen mit der Immobilie erzielt wurden. Diese Token haben ähnliche Eigenschaften wie Aktien oder Wertpapiere.

Die Tokenisierung von Rohstoffen umfasst in diesem Zusammenhang das Abbilden von Rohstoffen wie Gold, Öl oder Kaffee. Der Vorteil der Tokenisierung von Rohstoffen besteht wie auch bei den Kunstwerken darin, dass sowohl ganzheitliche als auch fraktionalisierte Rohstofftoken zum Erwerb und Handel zur Verfügung stehen. Das Anbieten, Kaufen und Verkaufen dieser Güter kann hierbei kostengünstiger und effizienter erfolgen.

In der Praxis hat sich die Tokenisierung von Rohstoffen in Form von sogenannten Rohstoffbasierten Stablecoins herausgebildet. Hinter jedem Token steht eine entsprechende Menge des Rohstoffs, wodurch der Preis dieser Stablecoins den realen Preis des Rohstoffs widerspiegelt.

Tokenisierung von Assets – Vorteile und Herausforderungen

In der Theorie scheint die Tokenisierung von Vermögenswerten durch die Eliminierung von Mittelsmännern nur Vorteile zu bieten.Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten durch die Smart Contract Technologie, verspricht große Effizienzsteigerung bei Kauf- und Verwaltungsprozessen. Während der Einsatz von Smart Contracts Abläufe automatisiert, synchronisiert die dahinterliegende Blockchain die Zahlungsströme, was den Kauf- und Verkaufsprozess von Vermögenswerten vereinfacht. Auf diese Weise werden viele manuelle Schritte und beteiligte Drittparteien obsolet. Damit entsteht ein verschlankter Prozess, bei dem alle relevanten Informationen auf einer Blockchain verfügbar wären.

In der Praxis müssen jedoch noch viele Hürden genommen werden, um eine tatsächliche Token Ökonomie von realen oder digitalen Assets zu erschaffen. Der erste Punkt betrifft dabei die regulatorischen Anforderungen. Noch immer ist nicht klar geregelt wie ein tokenisierter Sekundärmarkt aussehen könnte und welche Rechte mit den jeweiligen Token vergeben werden können.

Weitere Fragen bei der Tokenisierung von realen und digitalen Assets betreffen auch die technologische Seite. Es muss geklärt werden welche Blockchain (Layer 1, Layer 2, Sidechain, Public, Privat, Hybrid) für die Tokenisierung herangezogen werden kann, wie ein KYC-Prozess aussehen muss, wie der interne Business Workflow im neuen Geschäftsmodell funktionieren soll, wie die Customer Journey funktionieren wird und wie man die Datensicherheit gewährleisten kann. Alle diese Fragen benötigen fundierte Antworten, die nur durch interdisziplinäre Zusammenarbeit aus Blockchain Spezialisten, Fachexperten und einer verbindenden, generalistischen Instanz der Web 3 Business Analysten gegeben werden können.

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NFTs – Warum sie keine Kunst sind

dwaschkowski — Sun, 19 Mar 2023 16:06:46 +0000

NFTs

V&IWarum sie keine Kunst sind

In den letzten Jahren waren wohl nur wenige Themen in der Technologie Welt so umstritten wie die Idee der Non Fungible Token (NFT). In der Blockchainwelt hat dieses Konzept hohe Wellen geschlagen und erfuhr einen unwirklichen Hype, voller Betrugsmaschen und falscher Versprechungen. Dabei ist die Vision NFT in der Tat sehr vielversprechen. Allerdings wird es noch brauchen, bis die ersten nennenswerten Anwendungsfälle aus der experimentellen Phase heraustreten und in der Realwirtschaft ankommen.

In diesem Blogartik möchten wir darauf eingehen, warum NFTs keine Kunst sind und welche potentiellen Möglichkeiten NFTs denn tatsächlich mit sich bringen.

Was sind NFTs?

NFTs können als eine Art Vermögenswert betrachtet werden, die das Eigentum beziehungsweise den Echtheitsnachweis für einen einzigartigen Gegenstand oder Inhalt darstellen. Der Eigentumsnachweis wird in diesem Zusammenhang mit Anwendung der Distributed Ledger Technologie bestätigt. Mit dem Aufkommen von NFTs hat man es erstmalig geschafft einen digitalen Beweis für das Eigentumsrecht einer Sache, fälschungssicher und transparent, zu kreieren. Damit stellen NFTs eine Art digitales Gegenstück zum „Original“ in der physischen Welt dar.

Jeder NFT ist hierbei unverwechselbar und beinhaltet Metadaten, die zusammen mit der Token ID die Einzigartigkeit des NFTs bestimmen. Die Metadaten können Angaben wie den Urheber, das Datum der Erstellung und alle spezifischen Merkmale oder Eigenschaften eines Objekts beinhalten.

Diese Einzigartigkeit macht NFTs in der Welt der digitalen Sammlerstücke, der Kunst und anderer Formen digitaler Inhalte zu einem Sammel- und Spekulationsobjekt.

NFTs bieten für Urheber zudem die Möglichkeit ihre Arbeit auf eine neue Art und Weise zu monetarisieren. Durch die dahinterliegenden Smart Contract können Ersteller neue Einnahmequellen erschließen, indem sie durch die Implementierung von Lizenzgebühren (Royalties) an jedem Weiterverkauf ihrer Produkte beteiligt werden. Damit haben NFTs das Potential viele Bereiche der Realwirtschaft zu beeinflussten und neue Use Cases im Bereich der Immobilien, virtueller Mode oder Banking hervorbringen.

In der Theorie haben NFTs einen neuen potenziellen Markt für digitalen Eigentum und einzigartige Vermögenswerte geschaffen, der es Schöpfern und Nutzern ermöglicht, sich an einer dezentralen Wirtschaft zu beteiligen. Damit spielen NFTs auch eine tragende Rolle bei der Tokenisierung von Assets.

NFT - Standards

Wenn man von NFTs spricht, verweist man in der Regel auf Smart Contracts die auf einer Blockchain wie Ethereum implementiert sind. Für Ethereum hat sich dabei eine Community etabliert, die Standards (ERC – Standards) für die Ethereum Plattform definiert. Diese Standards werden in Form von Ethereum Improvement Proposals (EIPs) bestimmt. Dabei haben sich neben den Fungible Token (z.B. ERC-20), auch verschiedene Token Standards durchgesetzt, die den Bereich der Non Fungible Token abdecken.

Wenn es um die Erstellung von NFTs geht, hat sich der ERC-721 Token Standard als bekannteste Form etabliert. Nach und nach haben sich für NFTs auch weitere Standards gebildet, wie etwa der ERC-1155 Token als Multi Token Standard, der sich vor allem für Entwickler aus der Gaming Industrie als interessant erwies. Eine Erweiterung der gängigen Standards stellt hingegen der ERC-6551 Token dar, der es NFTs erlaubt ihre eigenen Smart Contracts auszuführen und somit auch eigene (fungible) Token zu empfangen und Transaktionen durchzuführen.

Grundlagen von NFTs

Das primäre Prinzip, aus dem sich sämtliche Use Cases rund um NFTs entwickeln, ist die Fälschungssicherheit und Nachverfolgbarkeit eines NFTs und den mit ihm verbundenen Metadaten. Daraus ergeben sich drei Kategorien von Anwendungsfeldern, die jeweils in eigene Subkategorien unterteilt werden können.

Die NFT Identity fasst alle Bereiche zusammen, mit dessen Hilfe Zugänge ermöglicht werden. Dies kann sowohl der Zugang zu einer dezentralen App sein als auch ein reales Eintrittsticket oder eine Wallet Adresse zum Empfangen von Kryptowährungen.

Von NFT Connect wird gesprochen, wenn ein digitales und reales Gut an die in den Metadaten des NFTs und der Blockchain gekoppelt ist und sich daraus eine reale Verbindung zwischen dem NFT und dem verbindenden Element ableitet. Reale Güter stehen hierbei für Kunstwerke oder verschiedene Investitionsgüter wie Immobilien, Gold oder Wertpapiere. Digitale Güter können hingegen Musik, Videos oder Spielcharaktere sein.

NFT Rights erfassen alle Bereiche des NFTs, die der realen Person hinter dem NFT reale Rechte einräumen. Dies können Belohnungen für abgeschlossene Quests, Mieteinnahmen oder auch Video- und Musik Streaming Einnahmen sein.

Anwendungsfelder von NFTs

In der Theorie eröffnen NFTs unendlich viele Möglichkeiten für eine neue Art digitaler und tokenisierter Ökonomie. In der Praxis sind solche Lösungen jedoch noch nicht angekommen. Viele Projekte sind mit unrealistischen Versprechungen oder einem nicht skalierbaren Geschäftsmodell gestartet und konnten die Erwartungen, die an sie gestellt wurden, nicht erfüllen.

Nichtsdestotrotz haben sich in der Masse von Projekten auch reale Anwendungsfälle entwickelt, die bei einer mittel- bis langfristigen Reife der Web 3.0 Branche auch den Weg in die tatsächliche Nutzung finden könnten.

Eine Möglichkeit, die NFTs bieten, ist die Etablierung einer digitalen Identität. Durch die Unverfälschbarkeit der TokenID, können NFTs sämtliche notwendigen Informationen bereithalten in den Metadaten bereitstellen, die für den Nachweis einer Identität notwendig sind. Ein Projekt, das sich dem Bereich der digitalen Idenität widmet, wäre zum Beispiel der Ethereum Name Service (ENS).

Ein weiterer Anwendungsfall für den NFT ist der digitale Zwilling. Dabei handelt es sich um NFT Abbildungen von realen Entitäten. Dabei kann es sich sowohl um digitale NFT Zwillinge von Büchern oder –Bildungs Zertifikaten handeln.

Musik NFTs verfolgen das Ziel Künstlern und Fans die Teilhabe an Streamingumsätzen und Weiterverkäufen von Songs, Alben oder Musikvideos zu ermöglichen. Einige US amerikanische Künstler konnten bereits erfolgreich NFT Musikboxen als Sondereditionen an ihre Fans verteilen.

NFT Patente sind ein Ansatz, um Unternehmenspatente mit Hilfe von NFTs zu tokenisieren. Dabei geht es darum das geistige Eigentum besser schützen, speichern und verwalten zu können. Ein Beispiel für digitale Patente setzt aktuell IBM um, die auf dem eigenen IBM Cloud und Blockchain Service Patentdaten als NFTs speichern.

Ein Anwendungsfall für NFTs liegt auch im Bereich Real Estate. Durch eine Besitzurkunde in NFT Form kann auf einen Notar verzichtet werden und der Besitzwechsel kann bei Einigung innerhalb weniger Minuten geschehen.

Ein weiterer Use Cases von NFTs betrifft die Tokenisierung von Vermögenswerten, wie Kunst oder Sammlerstücke. Gemälde oder Oldtimer Automobile können tokenisiert und ggf. auch als fraktionalisierte Investments auf viele Teilbesitzer aufgeteilt werden.

Zukunft von NFTs – ein Ausblick

Auch wenn überteuerte Affen Bildchen die Bevölkerung polarisieren, sollten solche kontroversen Konzepte nicht zum vorschnellen Urteil über Non Fungible Token verleiten, sondern eher das entstandene skeptische Interesse nutzen, um die Zukunftsweisenden Anwendungsfälle zu beleuchten.

NFTs haben zweifelsfrei das Potential eine neue Art der Ökonomie zu erschaffen, von der Hersteller und Besitzer profitieren können. Je nach Anwendungsfall haben sich dabei unterschiedliche Token Standards herausgebildet. Viele existierende Projekte sind hierbei noch in der frühen konzeptionellen Entwicklungsphase, bieten allerdings vielversprechende Ansätze für eine neue Stufe des digitalen Besitzes.

Noch steckt die Technologie und die Adaption in den Kinderschuhen, da weiterhin viel Aufklärungsarbeit geleistet werden muss und zudem signifikante Leuchtturmprojekte fehlen, die für die breite Masse ausgelegt sind und so eine Integration in die Realwirtschaft ermöglichen.

Aktuell steht man vor der Herausforderung die regulatorische Klarheit für diese Assetklassen zu bestimmen und die notwendige technische Infrastruktur zu schaffen, um den breiten Teil der Bevölkerung von Ihrem Nutzen zu überzeugen und so endlich den Weg in die Realwirtschaft zu finden.

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Web 3 Data Analyst – eine neue Berufsgruppe

dwaschkowski — Sun, 19 Mar 2023 16:02:25 +0000

Web 3 Data Analyst

V&IEin neue Berufsgruppe

In der Blockchain-Welt haben sich in den letzten Jahren viele Startups etabliert. Ihr Ziel: Ein neues Internet zu entwickeln, das auf der Blockchain-Technologie basiert. Diese revolutionäre Art des Internets wird allgemein als Web 3.0 bezeichnet. Während es mittlerweile zahlreiche Möglichkeiten gibt, verschiedene Arten von dezentralen Anwendungen zu entwickeln, sollte man einen zentralen Aspekt nicht übersehen: Die Blockchain ist im Kern eine umfangreiche, öffentliche Datenbank, die dauerhafte, unveränderliche Aufzeichnungen von digitalen Transaktionen und Informationen bietet.

Mit einem Anstieg der Nutzer der Blockchain Technologie und der damit einhergehenden steigenden Netzwerkaktivität, nimmt auch die Menge der On-Chain Daten zu. Diese können Aufschluss über die Nutzung der Blockchain bieten und Hinweise auf zukünftige Entwicklungen geben.

In diesem Blogartikel beleuchten wir, warum durch die Verbreitung der Blockchain-Technologie ein neuer Berufszweig entstehen wird: Der Web 3 Data Analyst.

Einführung in die Analyse von Blockchain Daten

Wir leben in einer Zeit, in der Daten immer häufiger als wertvoller Rohstoff betrachtet werden. Große Konzerne wie Google und Spotify haben ihre Geschäftsmodelle sogar vollständig auf Daten ausgerichtet. Diese ermöglichen vielen digitalen Unternehmen, personalisierte Produktempfehlungen zu generieren, Entscheidungen auf Datenbasis zu treffen und ihre Angebote basierend auf Nutzerfeedback und -statistiken zu optimieren.

Auch im Bereich der Blockchain besteht die Möglichkeit, Daten zu analysieren. Die Daten, die hierfür herangezogen werden, werden als On-Chain Daten bezeichnet. Im Unterschied zu Nutzerdaten von Plattformen wie Google oder Amazon sind die On-Chain Daten der Blockchain jedoch pseudonymisiert. Dies bedeutet, dass (zumindest aktuell) keine direkten Rückschlüsse auf persönliches Nutzerverhalten gezogen werden können, wie es bei zentralisierten Diensten der Fall ist.

Dennoch bietet die Blockchain wertvolle Datensätze, die auch für geschäftliche Fragestellungen herangezogen werden können:

Transaktionsdaten: Auf der Blockchain erfasste Transaktionsdaten zeigen, wann und durch welche Wallet eine Transaktion erfolgt ist. Anhand dieser Daten können Zahlungs- und Finanzströme analysiert werden.

Public-Keys: Jeder Nutzer der Blockchain hat einen Public Key. Durch die Überwachung bestimmter Wallets können Rückschlüsse auf Marktaktivitäten gezogen werden. Beispielsweise können die Public Keys von Börsen dazu genutzt werden, um die Aktivität von Geldzu- und -abflüssen zu verfolgen.

Smart Contract Daten: Blockchains, die die Erstellung von Smart Contracts unterstützen, ermöglichen auch den Zugriff auf Daten dieser Verträge. Diese Informationen können genutzt werden, um Web 3 Produkte hinsichtlich ihrer Nutzungshäufigkeit zu analysieren und daraus Nutzerverhalten abzuleiten.

Datenstrukturen von Blockchains

Bei der Analyse von Blockchain-Daten muss man zuerst verstehen, dass verschiedene Blockchain-Systeme unterschiedliche Datenstrukturen besitzen. Dies ist auf die jeweilige Konstruktion und den Konsensfindungsmechanismus des Netzwerks zurückzuführen. Zudem unterscheiden sich die Datenstrukturen von Blockchains grundlegend von traditionellen Datensätzen, da sie aus Transaktionsblöcken bestehen, die aneinandergereiht sind. Um solche nicht-tabellarischen und verteilten Datenmengen zu analysieren, sind spezielle Techniken und speziell entwickelte Tools erforderlich.

Nicht nur Bitcoin und Ethereum, die beiden größten und bekanntesten Blockchains, variieren in der Datenverarbeitung, sondern auch die Datenstrukturen anderer Blockchains weisen Unterschiede auf.

Ripple fungiert sowohl als digitales Zahlungsprotokoll als auch als Kryptowährung, bekannt als XRP. Ripple nutzt eine Datenstruktur namens XRP Ledger, welche auf dem “Ripple Protocol Consensus Algorithm” (RPCA) basiert. Bei Ripple sind Transaktionen anonym und werden in sogenannten Ledger-Versionen zusammengefasst und anschließend in einer Kette angeordnet. Jedes dieser Ledgers besteht aus einer Kopfzeile und einer Transaktionsliste. Die Kopfzeile gibt Auskunft über den Hash des vorangegangenen Ledgers sowie den dazugehörigen Metadaten.

Zcash ist eine Kryptowährung mit besonderem Fokus auf Privatsphäre und nutzt dafür das Zerocash-Protokoll. Das Netzwerk von Zcash bietet den Nutzern die Möglichkeit, geschützte Transaktionen durchzuführen, die im Netzwerk zwar verifiziert, aber dennoch anonymisiert sind. Somit bleiben die Identitäten der Zcash-Nutzer verborgen. Das Zerocash-Protokoll verwendet Zero-Knowledge-Techniken und insbesondere zk-SNARKs (Zero-knowledge succinct non-interactive arguments of knowledge) zur Gewährleistung der Vertraulichkeit der Transaktion.

Iota ist eine Kryptowährung, die speziell für das Internet der Dinge (IoT) konzipiert wurde. Anstelle einer herkömmlichen Blockchain setzt Iota auf eine gerichtete azyklische Graphenstruktur, auch DAG genannt, die unter dem Namen Tangle bekannt ist. Innerhalb des Tangle bezieht sich jede Transaktion auf zwei vorausgegangene Transaktionen und bestätigt diese. Auf diese Weise schafft sie ein Netzwerk miteinander verknüpfter Transaktionsdaten.

Ethereum Daten Analyse – Bewertung von Web 3 Projekten

Für On-Chain-Analysen sind insbesondere die beiden größten Blockchain-Systeme, Bitcoin und Ethereum, geeignet. Das liegt vor allem an ihrer hohen Nutzerzahl, der Zugänglichkeit der Daten und der Tatsache, dass verschiedene API-Anbieter Services für die Analyse der Blockchains bereitstellen

Ethereum bietet dabei die umfassendsten Analysemöglichkeiten. Neben den public keys und Transaktionsdaten können auch die auf Ethereum basierenden Smart Contracts untersucht werden. Dadurch erweitert sich das Analyse-Spektrum um die Untersuchung von Smart Contract-Funktionalitäten wie DApps und DAOs, sowie Konteninteraktionen und Token-Transfers. Um Einblicke in Trends und Entwicklungen im Web 3 zu gewinnen, ist Ethereum somit besonders geeignet. Daten können entweder durch Synchronisierung mit einem lokalen Ethereum-Node gesammelt oder über Datenanbieter wie Etherscan.io bezogen werden.

On-Chain Metriken zur Analyse von Web 3 Projekten

Je nach konkreter Fragestellung können verschiedene Metriken für die Analyse von Web 3 Projekten auf Ethereum herangezogen werden. Abhängig vom gewünschten Detailgrad können diese Metriken aus unterschiedlichen Perspektiven betrachtet werden:

Unter den Bereich Financial Statements fallen sämtliche Daten, die eine Möglichkeit bieten Aussagen zur Profitabilität eines Web 3 Projekts zu treffen. Zu den Metriken, die hierfür herangezogen werden können, zählen die Gebühren (Fees), der Revenue, der Token Preis und die Marktkapitalisierung, sowie der Umfang der Treasury (DAOs). Insbesondere die Fees und der Revenue ermöglichen es Einblicke in die Nutzung und die Gewinnschöpfung eines Protokolls zu erhalten und so Rückschlüsse auf dessen Rentabilität zu ziehen.

Der Total Value Locked (TVL) gibt an, wie viel Kapital in einem Smart Contract bzw. in einem Projekt gebunden ist. Diese Metrik kann hierbei als Indikator für das Nutzervertrauen des Projekts herangezogen werden.

Die Metrik Daily Active Users gibt Aufschluss darüber, in welchem Umfang das jeweilige Protokoll genutzt wird. Um die Anzahl der Daily Active User zu bestimmen, werden Faktoren wie die Anzahl der Token Halter und das Tradingvolumen des Protokolls herangezogen. Die Metrik kann hierbei zu dem Bereich der Walletanalyse gezählt werden und bietet auch die Möglichkeit die Entwicklung des Projekts über die Zeit nachzuvollziehen.

Hierbei ist zu beachten, dass On-Chain Daten allein nicht ausreichen, um ein Web 3 Projekt vollständig bewerten zu können. Grundsätzlich sollte eine Kombination aus On-Chain Daten und einer Fundamentalanalyse verwendet werden, um ein umfassendes Verständnis des Projekts und der generellen Entwicklung zu ermöglichen.

Skill des Web 3 Data Analyst

Es gibt also durchaus Möglichkeiten fundierte Blockchain Datenanalysen durchzuführen. Die Herausforderung hierbei bedingt besonders das Sammeln, Bereitstellen und Aufarbeiten der notwendigen Datensätze. Gleichzeitig birgt die Analyse von Blockchain Daten die Gefahr von Fehleinschätzungen aufgrund einer unzureichenden Datenqualität.

Nichtsdestotrotz ist es abzusehen, dass sich durch die breite des Feldes und dem speziellen Wissen in der Zukunft ein neuer Berufszweig etablieren wird. Der Web 3 Data Analyst. Doch welche Skills werden für diese Rolle des Web 3 Daten Analysten benötigt?

Blockchain Fundamentales:

Um On-Chain Daten analysieren zu können, benötigen zukünftige Blockchain Daten Analysten ein rudimentäres Verständnis der Blockchain Technologie.

Web 3 Business Understanding:

Wie auch bei üblichen Daten Analyse Tätigkeiten, genügt es nicht sich nur mit den Daten zu beschäftigen. Das Fundament, um werthaltige Analysen durchführen zu können, ist das Verständnis der zugrundeliegenden geschäftlichen Web 3 Fragestellungen und der daraus resultierenden Metriken.

Tool Selection:

Obwohl schon viele Lösungen auf dem Markt existieren, muss man je nach Aufgabenstellung und den gewählten Metriken die richtigen Tools auswählen, um aussagekräftige Ergebnisse zu erhalten. Möchte man auf Low-Code Tools setzten, muss man damit Leben, dass die Daten in einer proprietären Form bereitgestellt werden. Möchte man eigene Metriken definieren, muss man auf oft komplexe API-Anbieter zurückgreifen, die Daten beschaffen und für die Zwecke aufbereiten. Beide Methoden bieten sowohl Vor- als auch Nachteile.

Data Cleansing:

Wenn man sich nicht für ein Tool eines Drittanbieters entscheidet, liegt der größte Zeitaufwand bei der Durchführung von Analysen im Data Cleansing. Um wertvolle Analysen durchführen zu können, müssen die notwendigen Daten zunächst aufbereitet, strukturiert und kumuliert werden. Hierbei gilt die Faustregel, dass die Analysen nur so gut sein können, wie es die Datenqualität hergibt.

Data Storytelling:

Da Datenanalysen dazu verwendet werden, Entscheidungen datenbasiert treffen zu können, müssen Web 3 Daten Analysten ein hohes Maß an Kommunikationsfähigkeit mitbringen. Neben der grundlegenden Fähigkeit die aufgearbeiteten Daten visuell darstellen zu können, müssen sie auch deren Bedeutung vermitteln können, um so die Aufmerksamkeit von Entscheidungsträgern zu gewinnen.

Der Aufstieg von Web 3 Analytics

Mit dem Aufkommen verschiedener Blockchain-Systeme und ihrer zunehmenden Nutzung, eröffnen sich immer mehr Möglichkeiten für Analysen im Web 3 Bereich. Besonders Ethereum bietet aufgrund der Vielzahl von Anbietern und Diensten eine hervorragende Plattform, um On-Chain Daten zu untersuchen und daraus Rückschlüsse auf den aktuellen Stand und das Nutzerverhalten zu ziehen. Eine der Hauptherausforderungen besteht in der adäquaten Aufbereitung dieser Blockchain-Daten und der Bestimmung der geeigneten Metriken zur Beantwortung spezifischer Fragestellungen.

Allerdings zeichnet sich bereits jetzt ab, dass zukünftig eine neue Fachrichtung des Web 3 Data Analyst entstehen wird. Ein solcher Analyst sollte nicht nur ein tiefgehendes Verständnis von Blockchain haben, sondern auch fortgeschrittene Fähigkeiten in der Aufbereitung und Analyse komplexer Daten besitzen.

Generell könnte man den Web 3 Daten Analysten als eine vertiefte Spezialisierung sehen, die neben einem Verständnis für On-Chain Daten auch ein breites Interesse an unternehmerischen Fragestellungen mit sich bringt.

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